（2020-04-23）去年6月中，臉書宣佈將推出自用版加密貨幣Libra；從臉書幣的白皮書來看，Libra的發明是希望達到普惠金融，但立意良善的計畫，何以會使G7在內的主要國家政府單位公開反對？

（2020-04-23）去年６月中，擁有25億使用者的科技巨獸臉書（Facebook）宣佈，將推出自用版加密貨幣Libra，受到全球熱烈關注。

據估計，全球仍有近17億人口沒有銀行帳戶，因此無法享受金融服務。從臉書幣的白皮書來看，Libra的發明就是希望達到普惠金融（Financial inclusion，或稱「包容性金融服務」），讓臉書使用者得以跳過傳統金融體系，不需綁定銀行帳號，就可在臉書上購物、匯款。

　

不過，Libra隨後遭遇重挫，不僅G7在內的主要國家政府單位，包括總統、央行、財政部全都公開反對外，全球兩大支付公司萬事達卡與Visa也接連退出計劃。

此計畫立意良善，何以會有如此轉折？本篇將以國內外相關數據、報告與案例，探討Libra對於全球金融體系的衝擊與影響，帶領品牌一次搞懂臉書幣。

加密貨幣停看聽：臉書幣vs.比特幣
Libra是運用區塊鏈技術來打造無國界、去中心化、低波動的加密虛擬貨幣（Cryptocurrency），來降低全球貨幣兌換轉帳、支付交易的門檻，實現普惠的互聯網金融創新。它由獨立的非營 利會員制組織Libra Association治理，且臉書在該組織最多也只有1%的投票權，也因此臉書並無法隻手遮天。

那麼，臉書幣（Libra）和比特幣（Bitcoin）有什麼不同呢？首先，Libra是有真實資產作為擔保的穩定貨幣，反觀比特幣和多數其他的密碼貨幣，是沒有實際資產作為擔保的，其價值來源純粹靠的是投資者對該密碼貨幣的信心。

另外，比特幣性質偏向投資產品，而非貨幣，但Libra作為穩定幣，則定位在成為廣泛受認可的交易媒介。至於投資者對Libra內在價值的信心來源，則是它的資產儲備能夠支應兌換相應價值的法定貨幣。

Libra震撼，料掀四大顛覆
雖然當前Libra仍有許多疑慮未解，但已引起世界震動，預期未來更將為金融市場帶來四大顛覆：

一、顛覆傳統與電子支付
區塊鏈架構下的臉書幣，支付速度比傳統轉帳更快、成本更低，能用便宜的成本跨國匯款。而這也是為什麼萬事達卡、威士卡、PayPal一開始就選擇加入創始聯盟，他們打的算盤是：如果臉書幣真的顛覆了傳統支付生意，先卡位就可以免於被淘汰的命運。


二、顛覆國際貨幣體系
臉書幣的設計儼然是數位版的超主權貨幣，未來將很可能與美元直接競爭。據彭博分析，在全球27億的臉書用戶中，只要有1/3使用臉書幣，就已超越使用美元的人口。


三、顛覆全球貨幣政策和金融穩定
一旦臉書幣成為數位版超主權貨幣，那麼發起聯盟就搖身成了數位央行，對各國央行監管權與貨幣政策效果造成威脅。

臉書幣提供便宜、快速的跨境交易，因此將對現行外匯管理帶來挑戰：如果有一天，某個國家的本地貨幣因危機貶值，人民將有強大誘因把資產兌換成臉書幣，如此一來，將加速金融風暴擴大、擴散。


四、顛覆現有的金融生態
只要各種日常交易開始用臉書幣定價，自然就會開啟相關存放款、資產管理、貿易融資等金融服務，還能進行證券發行、期貨避險等，無所不包。也就是說，臉書幣等於囊括了銀行、股市、債市加上金融衍生商品業務，集央行和銀行功能於一身。


所有的FinTech應用都同樣高舉「普惠金融」的旗幟，號稱鎖定沒有銀行帳戶或未能受到完整銀行服務的人口，但Libra選擇越級打怪，直接創造「一種全新的、超越各國央行的貨幣供給」（A New Global Currency），先打空戰跟各國法幣拚搏，再回過頭來與傳統銀行體系的地面部隊一較高下。

接下來，將從儲值與支付、借貸、帳戶管理三方面切入，舉例三種試圖在體制內單挑銀行既有業務的應用。

顛覆實例１、印尼叫車巨獸，變身超級銀行
Gojek從印尼街頭既有的機車接送服務起家，透過App將此類服務平台化，一路發展成包括外送、訂票、看劇、預約美甲師等高達20多項綜合服務的「超級App」。

它每月交易高達１億筆，包括叫車、叫外送等各式行動支付行為，其中半數會透過旗下支付系統GoPay來處理。有鑑於此，Gojek已成為一般印尼人會接觸的第一個「金融服務機構」，同時也是路上司機、小攤販與銀行間的「第一座橋樑」。

Gojek從客戶需求出發，因此即使面對手中銀彈高出自己兩倍的Grab，仍可在印尼屹立不搖，甚至還加碼推出影音串流服務「GoPlay」，與全球串流龍頭Netflix較勁。

顛覆實例２、印度P2P借貸巨頭，殺出競價商機
印度是世界第二人口大國，GDP位列全球第六，互聯網用戶數量高居世界第二。有鑑於消費升級開始顯現，印度正充分享受人口紅利。不過，印度徵信行業尚處於探索階段，擁有巨大的長尾市場。2014年，印度約有90%的人未曾向金融機構進行借貸行為，因此也無任何信用紀錄。

根據KPMG的報告顯示，Faircent是印度最大的P2P借貸平台（Peer-to-Peer Lending Platform），藉由提供借貸雙方匹配平台，並透過競價決定利率，以此向借貸雙方收費。

觀察Faircent的盈利結構，30%為中小企業借款，70%為個人借款，主要目的是結婚、醫療和家居等用途；另外，Faircent共同創始人Rajat Gandhi指出，「Faircent有66%的業務來自二、三線城市」。

顛覆實例３、美加理財巨賈，用數據與消費者對頻
Mint挾帶跨銀行、跨券商、跨保險、跨基金的優勢，成為美國和加拿大最熱門的理財平台之一，目前使用者已經破2,000萬人，合作對象也超過２萬家業者。

受惠於龐大用戶量，Mint容易取得合作金融機構的優惠折扣，因此在Mint平台上，可以找到相對便宜的銀行、信用卡、保險、基金等服務或商品，創造附加價值。

此外，透過政府規範的API，Mint可將註冊用戶的個人金融資訊同步彙整，提供個人化報表分析與建議，進一步提高用戶對平台的黏著度。同時，當使用者透過Mint和合作的金融機構開戶或交易，每一筆開戶或交易，Mint都可以抽成。

預判「已知的未來」，佈局「潛在的商機」
跨境支付市場年約125兆美元的規模，平均手續費高達7%。Libra想要打破現狀，動到的會是金融業的乳酪，挑戰的則是各國金融監管單位的底線。

Libra若要進入台灣，基本上是特許業務，需要向金管會申請電子支付、匯款及證券行代幣發行等牌照，或申請進金融沙盒實驗；但現階段台灣連Paypal都無法支援境內交易了，要使用Libra這種更尖端的區塊鏈跨境金融服務，可說是非常難。

值得一提的是，進一步深探Libra出現的產業與經濟意義，Facebook踏入密碼貨幣領域，其背後意圖是擺脫過度依賴廣告營收。Calibra(註1)要解決的問題是PayPal的未竟之業，Calibra若能順利擴大跨境交易支付的生態系，可觀的手續費將能改善營收對廣告的傾斜，也能改善臉書的盈利結構。

即便如此，凱絡「2020趨勢預測」仍堅信，「觸不到的貨幣」正處於現在進行式，品牌主需盡快依據「已知的未來」進行預判，提前佈局與新型態支付協作的Next Step。

文章轉載自凱絡媒體週報